华见晨安之声
市集概括
市集恭候好意思国非农工作数据，上周好意思国首申闲逸馈遗东谈主数升至一个月高位。好意思股股指皆跌、跌离新高。芯片指数跌近2%，英伟达涨1%后转跌。特斯拉涨超3%至两年半最高。苹果、亚马逊、沃尔玛、奈飞再革命高。好意思国航空涨近17%。
中概指数逆市走高，小鹏汽车尾盘转跌。离岸东谈主民币涨超140点，升穿7.27元。
好意思元创一周新低，好意思债收益率转涨。马克龙收受总理巴尼耶辞呈。法国股市创三周新高。欧元反弹。日元升破150。
比特币冲破10万好意思元、接近10.4万好意思元后冲高回落，亚洲时段黎明，Coinmarketcap数据显露，一度跳水至接近9万好意思元，较刚刚创下的历史高位回落朝上1.3万好意思元，而后又出现大幅回弹。“比特币合手仓大户”MSTR涨近10%后跌近5%。
OPEC+依期延伸增产，油价转跌。黄金跌。
亚洲时段，A股收涨，北证50涨近1%，栽种钻石、AI应用、机器东谈主领涨，港股下挫，恒指跌超1%。
要闻蓝佛安：加速落实一揽子隐性债务化解政策。Altman：12天12场新品发布会，“超等智能”雏形将震荡2025！OpenAI首批王炸：最贵收费ChatGPT Pro无穷畅用旗下模子，每月200好意思元，包括“最智能的”o1。“云第一大厂”亚马逊叙述AI计策：大模子也好、芯片也好，都会是选项而非中枢。报谈称亚马逊劝说云客户隔离英伟达，改用自家芯片。Colossus AI超算集群要扩至100万个GPU？马斯克：不合，至少10亿个！报谈：英伟达Blackwell野心在好意思邦原土完成制造。英伟达加大东南亚布局：越南AI研发中心启动，越南国企Viettel获本事支合手，将收购越南Vingroup公司的AI部门。法国参加防守政府时期，马克龙收受总理巴尼耶辞呈。OPEC+增产野心推迟至来岁4月，国际油价短线走低。市集收报
好意思股：谈指跌0.55%，标普500指数跌0.19%，纳斯达克跌0.18%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.40%。德国DAX 30指数收涨0.63%。法国CAC 40指数收涨0.37%。英国富时100指数收涨0.16%。
A股：沪指涨0.13%，深成指涨0.29%，创业板指涨0.36%。
债市：好意思国10年期基准国债收益率跌0.20个基点，报4.1781%。两年期好意思债收益率涨1.84个基点，报4.1440%。
商品：WTI 1月原油期货收跌0.24好意思元，跌幅0.35%，报68.30好意思元/桶。布伦特2月原油期货收跌0.22好意思元，跌幅0.30%，报72.09好意思元/桶。COMEX黄金期货跌0.82%，报2654.30好意思元/盎司。
要闻笃定
环球重磅
蓝佛安：加速落实一揽子隐性债务化解政策。蓝佛安示意，要加速债券发欺诈用，尽早发达政策和资金效益；鉴定荫庇新增隐性债务，完善方位政府债务管理；推动融资平台加速改变转型，鉴定提神违纪为方位政府提供新增融资服务。
Altman：12天12场新品发布会，“超等智能”雏形将震荡2025！OpenAI首批王炸：最贵收费ChatGPT Pro无穷畅用旗下模子，每月200好意思元，包括“最智能的”o1。
OpenAI首席践诺官Sam Altman晓示，从太平洋时候周四上昼10点运行，进步履期12天的OpenAI行动。有两个共鸣，满血o1、Sora是信服包括在里面的。Sam Altman合计，就安全问题，从AGI过渡到超等智能才是最应担忧的时刻。ChatGPT Pro套餐每月订阅收费200好意思元，包括高档语音形状Advanced Voice和GPT-4o、o1等模子，以及独特的o1版块o1 pro mode。o1 pro mode在数学、科学和编码方面的基准测试得分均高于o1和o1 preview，且在可靠性要求更严格的测试下，上风更大。此外，ChatGPT Plus套餐中纳入了o1郑再版，每月收费20好意思元，郑再版支合手多模态输入，造作率比o1 preview减少34%。
“云第一大厂”亚马逊叙述AI计策：大模子也好、芯片也好，都会是选项而非中枢。AWS押注“生成式AI居品化”，将居品和服务四肢发展的中枢，构建更易于使用、可造访的平台，镌汰用户使用AI的门槛，将来大模子遑急性也将渐渐镌汰，不同用途的模子对用户离别不大。
报谈称亚马逊劝说云客户隔离英伟达，改用自家芯片。分析合计，要是亚马逊梗概将客户开销转化到其自研的服务器芯片上，由于这些芯片部分因为耗电量远低于英伟达芯片而对云客户愈加低廉，这将普及亚马逊的利润率。此外，这也能阻止英伟达通过平直向企业出租其芯片服务器，霸占更多云市集份额。
Colossus AI超算集群要扩至100万个GPU？马斯克：不合，至少10亿个！扩展Colossus所需的投资臆测将达到数百亿好意思元，同期还需承担建立、供电和冷却等卓绝腾贵的用度。但本年以来，xAI已从投资者筹集约110亿好意思元资金。
巨头高调撒钱、AI武备竞赛火热。科技巨头们AI硬件竞争尖锐化，本周先有亚马逊扬言要建环球最大AI狡计集群，紧接着Meta晓示建立百亿好意思元AI数据中心，马斯克旗下的xAI也传来要将其超等狡计机神情扩建的音信。
报谈：英伟达Blackwell野心在好意思邦原土完成制造。报谈称，要是台积电与英伟达的谈判最终达成，这将为台积电在亚利桑那州的工场带来又一遑急客户，该工场野心于来岁运行批量分娩。不外，尽管台积电野心在亚利桑那州进行Blackwell芯片的前端工艺分娩，但这些芯片仍需运回中国台湾封装。
英伟达加大东南亚布局：越南AI研发中心启动，越南国企Viettel获本事支合手，将收购越南Vingroup公司的AI部门。
法国参加防守政府时期，马克龙收受总理巴尼耶辞呈。法国国表里的马克龙必须下台呼声四起。马克龙周四称，他将完成剩余的总统任期。法国民调显露，超六成受访者支合手他辞任总统。媒体称，马克龙野心尽快任命新总理，不但愿在本周六会见特朗普时内阁缺失。
上台仅91天，法国政府就倒了，削减不了的赤字，难以救济的经济。分析合计，莫得预算的法国将开启“债务危险”之门，来岁可能会类似2024年的预算法案，法国赤字或将加多到6%以上。
OPEC+增产野心推迟至来岁4月，国际油价短线走低。OPEC+在会议上示意，原则上已痛快推迟原定的1月增产野心，将从2025年4月运行慢慢吊销石油减产，直到2026年9月。WTI原油期货、布伦特原油期货日内转跌，最终小幅收跌。
国内宏不雅
中办、国办：股东新式城市基础设施建立打造韧性城市。意见建议，到2027年，新式城市基础设施建立取得较着进展，对韧性城市建立的相沿作用束缚增强，酿成一批可复制可扩充的训戒作念法；到2030年，新式城市基础设施建立取得显赫奏效，推动建成一批高水平韧性城市。
内需提振如何看？新华社：将来一个时期，国内市集主导经济轮回的特征愈加较着。新华社示意，以总需求不及为主要特征的经济承压，既有周期性成分，也有结构性矛盾。但这是发展中的问题、前进中的挑战。
最高检：监督修订造孽查扣冻财产及他乡趋利性法令司法问题。最高检要求，“提神和修订利用刑事技颖异预经济纠纷”，效能监督修订造孽查扣冻（查封、扣押和冻结）财产卓绝是他乡趋利性法令司法问题。
谢彻底好意思出口的两用物项有哪些军事用途？砷化镓和氮化镓是先进雷达不可或缺的中枢材料，锗是国防应用中光纤和红外光学的关键材料，锑和锑化合物当今被平时应用于弹药分娩、红外制导、核火器、火箭阻燃剂等领域。
国内公司
鸿海11月销售额环比降16.4%，但Q4诱骗强盛，静待云居品换新！鸿海11月营收6726亿新台币，同比增3.47%，为阐述第二个月仅实现个位数的增长。鸿海指出，AI合手续推动服务器的需求，但由于居品换代的影响，云霄采集居品收入出现环比下降。
泰国实地测验泡泡玛特后，瑞银的论断：不啻靠Lisa和Labubu。瑞银合计，泡泡玛特上升周期可能还会合手续数年，外洋扩展将成为其第二大收入增长引擎。收获于当地营销团队，公司束缚通过革命行动和展览在外交媒体中“圈粉”。除Labubu变装外，Molly和Crybaby等变装也很受接待，显透露该品牌在东南亚国度的后劲。
外洋宏不雅
好意思联储众高官对12月降息偃派：鲍威尔“故伎重演”，沃勒“气派显着”。鲍威尔示意，好意思国经济当今处于致密无比景色，臆测FOMC将慢慢镌汰利率至中性水平；沃勒直言，“倾向于支合手在12月的会议上降息”。旧金山联储主席戴利和好意思联储理事库格勒则示意，降息存在不确定性。
上周好意思国初度恳求闲逸馈遗东谈主数22.4万东谈主，升至一个月高位。限制11月23日当周，续请闲逸金东谈主数减少2.5万东谈主至187万。
年底前，好意思股的一切似乎都很好意思好。本年以来，好意思股市集还是创下了55次历史新高，高浩大师示意，第56次也不远了，因为年底，好意思股市集迎来了创记载的资金流入，散户也结尾了感德节放假正在重返市集，加之好意思国企业股票回购需求强盛、市集波动性较低，好意思股市集还将高潮。
好意思银预测2025年：好意思国百年来最激进政策将滋长“科技泡沫”，但“爬得越高摔得越狠”。好意思银警告，好意思股或已到达崩溃的临界点，来岁可能会同期碰到AI泡沫、特朗普政策带来的冲击。AI与90年代末的互联网有着不约而同之处，泡沫闹翻只在早晚。要是特朗普收场竞选承诺，可能会给好意思股带来片时的昂扬，但同期给泡沫火上浇油，随之而来的将是一场大荒芜。
共和党里面热烈争议“两步走”决议，“先边境、动力，后税收”。众议院共和党东谈主对“两步走”野心的区别较大，然而，由于共和党在众议院只占轻细的多数席位上风，加之部共和党议员可能会从众议院去职，是以念念要凯旋通过预算转机法案，共和党里面少许区别都不行有。
特朗普提名史上最年青NASA局长，高中辍学成亿万大亨、马斯克密友、上过两次天际。现年41岁的贾里德·艾萨克曼将出任NASA局长，曾创立电子支付公司Shift4、完成东谈主类初度营业天际行走，是SpaceX的遑急投资者。
韩国标谤大战，将很焦躁。韩国启动40万亿韩元市集镇静基金！
韩国国会合计300个席位，六个在朝党共192名议员，但标谤的门槛是200个唱和票。要标谤尹锡悦凯旋，执政党必须有东谈主倒戈。按照韩联社的流露，好多执政党要员反对标谤。韩国财政部示意，如有需要，韩国央行可能会购买政府债券并扩大回购操作，政府将在必要时凭证救急野心部署相应递次。韩国央行行长李昌镛还抹杀了仅因政事漂泊就降息的可能性。野村合计，探讨到合手续的政事不确定性将累赘国内经济，臆测韩国股市的低估值可能会合手续存在。历史数据显露，在2016年韩国前总统朴槿惠被标谤时间，韩国KOSPI指数累计着落了2.4%，但跟着政事远景趋稳、基本面向好，该指数在12月后不测反弹。
野村领先变卦，12月日本可能不加息了？由于韩国样子的漂泊，日元汇率近期波动较大，好意思元/日元急剧跌至149以下。野村合计，在外部环境不确定性较大的情况下，日本央行可能更倾向于审慎行事。
外洋公司
特斯拉盘中一度涨超4%，刷新2022年4月以来新高，好意思国银行上调筹谋价至400好意思元。好意思国银行驰名分析师John Murphy参不雅了马斯克位于好意思国得州Austin的超等工场，称对2025年及之后的增长期景有信心。Murphy上调特斯拉筹谋价至400好意思元，之前为350好意思元，看管买入评级，原理是机器东谈主本事将对特斯拉行将推出的无东谈主驾驶出租车Cybercab产生影响。
比特币冲破10万好意思元后回落，MSTR涨超9.5%后一度跌超6%，下周揭晓是否被纳入纳指100。MSTR有望被纳入纳斯达克100指数，从而参加环球最大的ETF QQQ，12月13日见分晓。然而，也有分析师建议，MSTR当今诚然合适纳入条目，但其比特币收购策略可能会让纳斯达克委员会夷犹其是否为一家非金融公司。
行业/倡导
1、SoC芯片：开源证券指出，AI末端新品束缚推出，SoC芯片是智能开采的“大脑”，是末端居品的处理器，为AI末端中枢零部件。叠加产业链自主可控，SoC国产芯片迎来星辰大海。
2、煤化工：天风证券研报指出，油价高位给煤化工经济性提供了较好相沿。据子虚足统计，世界潜在煤化工神情投资总数达 10329亿，其中新疆4916 亿。将来5年有望迎来新疆煤化工的投资岑岭。怜惜工程总承包、后端硫磺回收安设等产业契机。
3、工业母机：兴业证券指出，东谈主形机器东谈主推行设施的主要筹谋是镌汰老本多半量分娩，工业母机将是东谈主形机器东谈主降本的中枢，零部件的迭代宜推动工业母机向高端化迈进，有关企业将受益产业链分娩需求的发展。
4、PEEK：聚醚醚酮（PEEK）是由帝国化学（ICI）1978年开发的一种热塑性超高性能特种工程塑料，具有优异的机械性能、耐热、耐磨、耐腐蚀、阻燃性、生物相容性、绝缘性能、易加工等特质，可与玻璃纤维或碳纤维复合制备增强材料，在电子电器、机械姿色、交通运载、医疗器械、航空航天等庞大领域内得到平时应用。华金证券指出，新兴领域发展带动PEEK材料及上游DFBP需求，怜惜PEEK有关企业。
当天要闻前瞻
好意思国11月非农工作。
好意思国12月密歇根大学糜掷者信心、通胀预期。
欧元区三季度GDP。
好意思联储理事鲍曼、旧金山联储主席戴利发表语言。
<全文完>